铁水期货 基差交易获益良机 把握期货升水局面 (铁矿石期货基差)

发布时间：2024-05-09 17:32:34 丨 浏览次数：

市场概况

进入4月，钢材市场的供需状况出现了一定程度的边际改善。这一改善主要源于两个方面的因素：一方面，前期原料价格的大幅下行使得钢厂利润得到改善，带动了钢厂的复产预期，进而带动了整个产业链的价格走好；另一方面，随着钢价的持续反弹，下游的拿货积极性也有所提升，市场成交逐渐转好。

供应因素

随着铁水产量的回升，市场对钢厂利润的担忧再度升温。因此，在操作上，仍可关注逢高做空钢厂利润的相关机会。

需求因素

当前期货合约升水局面为基差交易提供了安全边际，我们仍可继续关注基差交易的相关机会。在结构性交易方面，也可适当关注螺纹10-01合约的反套头寸。

价格走势

总体来看，4月钢材价格呈现小幅上涨的走势，现货市场表现活跃。期货市场方面，RB2405和HC2405合约也呈现上涨态势。因此，预计未来一段时间内，钢材市场仍将保持一定的上行压力。

市场展望

总体来说，当前市场处于一种供需改善、价格小幅上涨、风险与机遇并存的阶段，投资者应保持谨慎乐观的态度，合理配置资产，谨慎操作。近期钢材的期现价格都出现了一定程度的上涨，其中螺纹钢的表现尤为突出，涨幅明显。

免责声明

本文仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

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期货交易之：什么叫基差，升水和贴水

基差：是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算方法是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值; 现货价格高于期货价格，基差为正值。基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。

期货升水：在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格。

期货贴水：在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格低于现货价格。

远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。

扩展资料

理论上认为，期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值，两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近，期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系。但影响因素又不完全相同，因而两者的变化幅度也不完全一致，现货价格与期货价格之间的关系可以用基差来描述。

基差就是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差，即，基差=现货价格-期货价格。基差有时为正（此时称为反向市场），有时为负（此时称为正向市场），因此，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。

参考资料：

网络百科-期货贴水与期货升水

网络百科-基差

贴水和升水什么意思期货

期货升水和贴水什么意思期货升水是指在期货市场上,远期期货的价格高于近期期货价格、现货价格的情况;期货贴水是指远期期货的价格低于近期期货价格、现货价格的情况。 一般情况下期货与现货的价差会随着临近交割期而缩小。 这是由于如果期货和现货的价格相差很大,会产生套利空间,投资者可以通过套利的方式获利,而套利者的套利行为又会缩小套利空间,便会使得期货与现货的价差缩小。 期货市场(futuresmarket)有广义和狭义之分,广义上的期货市场包括期货交易所、结算所或结算公司、经纪公司和期货交易员;狭义上的期货市场仅指期货交易所。 期货交易所是买卖期货合约的场所,是期货市场的核心。 贴水和升水是什么意思贴水是指远期期货的价格低于近期期货价格、现货价格的情况,升水是指远期期货的价格高于近期期货价格、现货价格的情况。 贴水和升水是远期差价两种类型,在直接标价法下,升水代表本币贬值,外币升值,在直接标价法下,贴水表示本币升值,外币贬值。 一般情况下,期货与现货的价差会随着临近交割期而缩小。 如果期货和现货的价格相差过大会产生套利空间,投资者可以通过套利的方式获利,而套利者的套利行为也会缩小套利空间,便会使得期货与现货的价差缩小。

升水贴水基差是什么意思

升水、贴水和基差是商品交易市场中的常见术语。升水指的是现货价格高于期货价格的现象，而贴水则是现货价格低于期货价格的现象。基差是买卖价格之间的差异，即现货或期货价格与市场参考价格之间的差额。

升水、贴水和基差的变化对于商品交易市场中的参与者来说非常重要，因为它们代表了市场上供需的变化，也需要根据其变化调整交易策略。

升水、贴水和基差对于决定商品价格有什么影响？

升水、贴水和基差对于商品价格的影响非常重要。升水和贴水是能够直接影响现货和期货价格的因素，由于市场参与者的供需状况不断变化，这两个因素也在不断变化。

基差则是影响交易者判断市场走向的重要因素。基差的变化能够揭示供需的变化，也能为交易者提供决策的情报。在决策交易时，除了需要考虑基本面的因素，交易者还需要密切关注市场升水、贴水和基差的变化。

举个例子，假设一辆货物出售价格为1000元，期货合同价格为900元，那么该市场的现货升水为100元。相反，假设一辆货物出售价格为1000元，期货价格为1100元，那么那个市场则处于贴水状态。

总之，在商品交易市场中，升水、贴水和基差都是需要认真监测和分析的重要因素。了解这些重要因素能够为交易者提供更为明智的决策，并能够帮助他们更好的预测市场走向。